Derivatives சந்தை — கிரிப்டோஃபியூச்சர்ஸ் — கிரிப்டோ ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகம்

டெரிவேடிவ்கள் சந்தை: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

டெரிவேடிவ்கள் சந்தை என்பது ஒரு சிக்கலான மற்றும் பலதரப்பட்ட நிதிச் சந்தையாகும். இது அடிப்படைச் சொத்துகளின் மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்ட நிதி ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்கியது. இந்தச் சொத்துகள் பங்குகள், பத்திரங்கள், கமாடிட்டிகள், நாணயங்கள் அல்லது வட்டி விகிதங்கள் ஆக இருக்கலாம். டெரிவேடிவ்கள் சந்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு இடர் மேலாண்மை, ஊக வணிகம் மற்றும் விலை கண்டுபிடிப்புக்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.

டெரிவேடிவ்கள் என்றால் என்ன?

"டெரிவேடிவ்" என்ற சொல், ஒரு சொத்தின் மதிப்பை "பெறுதல்" என்பதைக் குறிக்கிறது. அதாவது, டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு, அதன் அடிப்படையிலான சொத்தின் மதிப்பில் இருந்து பெறப்படுகிறது. டெரிவேடிவ்கள் நேரடி முதலீட்டைத் தவிர்த்து, சொத்துக்களின் விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள அனுமதிக்கின்றன.

டெரிவேடிவ்களின் வகைகள்

டெரிவேடிவ்கள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. அவற்றில் முக்கியமானவை பின்வருமாறு:

ஃபார்வர்ட்ஸ் (Forwards): இவை இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையே ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும். இவை பொதுவாக ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC)) சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
ஃபியூச்சர்ஸ் (Futures): இவை தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள். அவை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க அனுமதிக்கின்றன. இவை பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
ஆப்ஷன்கள் (Options): இவை வாங்குபவருக்கு, ஆனால் கடமை அல்ல, ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் அல்லது அதற்கு முன்னர் ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க (கால் ஆப்ஷன்) அல்லது விற்க (புட் ஆப்ஷன்) உரிமை அளிக்கும் ஒப்பந்தங்கள்.
ஸ்வாப்ஸ் (Swaps): இவை இரண்டு தரப்பினரும் எதிர்கால பணப் பாய்ச்சிகளைப் பரிமாறிக்கொள்ளும் ஒப்பந்தங்கள். வட்டி விகித ஸ்வாப்ஸ் மற்றும் கரன்சி ஸ்வாப்ஸ் ஆகியவை பொதுவான வகைகள்.
டெரிவேடிவ்கள் சந்தையின் செயல்பாடுகள்

டெரிவேடிவ்கள் சந்தை பல முக்கிய செயல்பாடுகளைச் செய்கிறது:

இடர் மேலாண்மை: டெரிவேடிவ்கள் நிறுவனங்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களைப் பாதுகாக்க உதவுகின்றன. உதாரணமாக, ஒரு விவசாயி தனது விளைச்சலுக்கான விலையை உறுதிப்படுத்த ஃபார்வர்ட்ஸ் ஒப்பந்தத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.
ஊக வணிகம்: டெரிவேடிவ்கள் சொத்துக்களின் விலை நகர்வுகளைப் பற்றி ஊகிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகின்றன. இது அதிக வருவாயை ஈட்டக்கூடிய வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது, ஆனால் அதிக ஆபத்துகளையும் உள்ளடக்கியது.
விலை கண்டுபிடிப்பு: டெரிவேடிவ்கள் சந்தை அடிப்படைச் சொத்துகளின் எதிர்கால விலைகள் பற்றிய தகவல்களை வழங்குகிறது. இது சந்தையில் பங்கேற்பவர்களுக்கு தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.
சந்தை திறன்: டெரிவேடிவ்கள் சந்தை பரிவர்த்தனைச் செலவுகளைக் குறைப்பதன் மூலமும், சந்தை திரவத்தன்மையை அதிகரிப்பதன் மூலமும் சந்தை திறனை மேம்படுத்துகிறது.

டெரிவேடிவ்கள் சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள்

டெரிவேடிவ்கள் சந்தையில் பல்வேறு வகையான பங்கேற்பாளர்கள் உள்ளனர்:

ஹெட்ஜ்ஜர்கள் (Hedgers): இவர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை இடர்களிலிருந்து பாதுகாக்க டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
ஊக வணிகர்கள் (Speculators): இவர்கள் விலை நகர்வுகளைப் பற்றி ஊகித்து லாபம் ஈட்ட டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
ஆர்பிட்ரேஜ்ஜர்கள் (Arbitrageurs): இவர்கள் வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி ஆபத்து இல்லாத லாபம் ஈட்ட டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (Institutional Investors): இவை பரஸ்பர நிதிகள், ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் போன்ற பெரிய முதலீட்டாளர்கள்.
சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் (Retail Investors): இவை தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள்.

டெரிவேடிவ்களின் பயன்பாடுகள்

டெரிவேடிவ்கள் பல்வேறு தொழில்களில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

நிதிச் சந்தைகள்: பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களை ஹெட்ஜ் செய்ய டெரிவேடிவ்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
கமாடிட்டி சந்தைகள்: விவசாயப் பொருட்கள், உலோகங்கள் மற்றும் ஆற்றல் போன்ற கமாடிட்டிகளின் விலைகளை ஹெட்ஜ் செய்ய டெரிவேடிவ்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
நாணயச் சந்தைகள்: நாணய மாற்று விகிதங்களின் இடர்களை ஹெட்ஜ் செய்ய டெரிவேடிவ்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
வணிக நிறுவனங்கள்: தங்கள் எதிர்கால பணப் பாய்ச்சிகளை ஹெட்ஜ் செய்ய டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துகின்றன.

டெரிவேடிவ்கள் சந்தையின் அபாயங்கள்

டெரிவேடிவ்கள் சந்தை பல நன்மைகளை வழங்கினாலும், சில அபாயங்களும் உள்ளன:

இடர் (Risk): டெரிவேடிவ்கள் அதிக ஆபத்துடைய முதலீடுகளாக இருக்கலாம். குறிப்பாக ஊக வணிகத்தில் ஈடுபடும்போது, பெரிய இழப்புகள் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது.
சிக்கலான தன்மை (Complexity): டெரிவேடிவ்கள் சிக்கலான நிதி கருவிகள். அவற்றின் செயல்பாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது கடினமாக இருக்கலாம்.
counterparty risk: ஓடிசி சந்தையில், ஒரு தரப்பினர் தங்கள் ஒப்பந்த கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறினால், இழப்புகள் ஏற்படலாம்.
சந்தை அபாயம் (Market Risk): அடிப்படைச் சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பை பாதிக்கலாம்.
திரவத்தன்மை அபாயம் (Liquidity Risk): சில டெரிவேடிவ்களை விரைவாகவும் நியாயமான விலையிலும் விற்பனை செய்வது கடினமாக இருக்கலாம்.

டெரிவேடிவ்கள் சந்தையின் ஒழுங்குமுறை

டெரிவேடிவ்கள் சந்தை அரசாங்கங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் கண்காணிக்கப்படுகிறது. இதன் நோக்கம் சந்தை வெளிப்படைத்தன்மையை உறுதிப்படுத்துதல், முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாத்தல் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையைப் பேணுதல் ஆகும்.

அமெரிக்காவில்: Commodity Futures Trading Commission (CFTC)) மற்றும் Securities and Exchange Commission (SEC)) டெரிவேடிவ்கள் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துகின்றன.
ஐரோப்பாவில்: European Securities and Markets Authority (ESMA)) டெரிவேடிவ்கள் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துகிறது.
இந்தியாவில்: Securities and Exchange Board of India (SEBI)) டெரிவேடிவ்கள் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துகிறது.

கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேடிவ்கள்

கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேடிவ்கள் கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலையை அடிப்படையாகக் கொண்ட டெரிவேடிவ்கள் ஆகும். இவை கிரிப்டோகரன்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு இடர் மேலாண்மை மற்றும் ஊக வணிகத்திற்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன.

கிரிப்டோ ஃபியூச்சர்ஸ்: Bybit Futures, Bybit, மற்றும் CME Group போன்ற பரிமாற்றங்களில் கிரிப்டோ ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
கிரிப்டோ ஆப்ஷன்கள்: Deribit போன்ற பரிமாற்றங்களில் கிரிப்டோ ஆப்ஷன்கள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
கிரிப்டோ ஸ்வாப்ஸ்: கிரிப்டோ ஸ்வாப்ஸ்களும் ஓடிசி சந்தையில் கிடைக்கின்றன.

டெரிவேடிவ்கள் சந்தையின் எதிர்காலம்

தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள், ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் சந்தை தேவைகள் காரணமாக டெரிவேடிவ்கள் சந்தை தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கிறது.

பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology): பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் டெரிவேடிவ்கள் சந்தையின் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் செயல்திறனை மேம்படுத்தும்.
செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence): செயற்கை நுண்ணறிவு டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படலாம்.
ஒழுங்குமுறை மேம்பாடுகள் (Regulatory Developments): டெரிவேடிவ்கள் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவதில் புதிய விதிமுறைகள் அறிமுகப்படுத்தப்படலாம்.
புதிய தயாரிப்புகள் (New Products): சந்தை தேவைகளுக்கு ஏற்ப புதிய டெரிவேடிவ்கள் அறிமுகப்படுத்தப்படலாம்.

முடிவுரை

டெரிவேடிவ்கள் சந்தை ஒரு சிக்கலான மற்றும் முக்கியமான நிதிச் சந்தையாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு இடர் மேலாண்மை, ஊக வணிகம் மற்றும் விலை கண்டுபிடிப்புக்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், டெரிவேடிவ்கள் அதிக ஆபத்துடைய முதலீடுகளாக இருக்கலாம். எனவே, சந்தையில் பங்கேற்பதற்கு முன், அதன் அபாயங்களையும் செயல்பாடுகளையும் நன்கு புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

நிதிச் சந்தைகள் முதலீடு பங்குச் சந்தை வட்டி விகிதங்கள் கமாடிட்டி சந்தைகள் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC)) பரிமாற்றங்கள் ஆப்ஷன்கள் ஃபார்வர்ட்ஸ் ஃபியூச்சர்ஸ் ஸ்வாப்ஸ் இடர் மேலாண்மை ஊக வணிகம் விலை கண்டுபிடிப்பு சந்தை திறன் ஹெட்ஜ்ஜர்கள் ஊக வணிகர்கள் ஆர்பிட்ரேஜ்ஜர்கள் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் சந்தை அபாயம் திரவத்தன்மை அபாயம் Commodity Futures Trading Commission (CFTC)) Securities and Exchange Commission (SEC)) European Securities and Markets Authority (ESMA)) Securities and Exchange Board of India (SEBI)) Bybit Futures Bybit CME Group Deribit பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் செயற்கை நுண்ணறிவு

ஏன் இது பொருத்தமானது?

இது நிதிச் சந்தைகளின் ஒரு பகுதியாகும்.
டெரிவேடிவ்கள் சந்தை நிதிச் சந்தைகளின் செயல்பாட்டில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
இது குறுகிய வகைப்பாடு.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Bybit Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
Bybit	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	Bybit
Pionex Futures	உள்ளமைந்த வர்த்தக போட்கள், USDⓈ-M நிரந்தர ஒப்பந்தங்கள்	Pionex-இல் பதிவு செய்யுங்கள்