Corporate Finance Institute - Hedge Fund

கார்ப்பரேட் ஃபைனான்ஸ் இன்ஸ்டிடியூட் - ஹெட்ஜ் நிதி: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் முதலீட்டு உலகில் ஒரு முக்கியமான அங்கமாக விளங்குகின்றன. அவை சிக்கலான முதலீட்டு உத்திகள் மூலம் அதிக வருவாயை ஈட்ட முயலும் நிதிகள் ஆகும். கார்ப்பரேட் ஃபைனான்ஸ் இன்ஸ்டிடியூட் (CFI) வழங்கும் ஹெட்ஜ் நிதி குறித்த இந்த கட்டுரை, தொடக்கநிலையாளர்களுக்கு ஹெட்ஜ் நிதிகளின் அடிப்படைகள், செயல்பாடுகள், உத்திகள், அபாயங்கள் மற்றும் எதிர்கால போக்குகள் ஆகியவற்றை விளக்குகிறது.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் என்றால் என்ன?

ஹெட்ஜ் நிதிகள், பரந்த முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதியை திரட்டி, பல்வேறு சந்தைகளில் முதலீடு செய்யும் தனியார் முதலீட்டு கூட்டாண்மைகள் ஆகும். அவை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் (ETFs) போன்ற பொது முதலீட்டு திட்டங்களிலிருந்து வேறுபட்டவை. ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக குறைவான ஒழுங்குமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. மேலும், அவை அதிகபட்ச முதலீட்டு சுதந்திரத்தைக் கொண்டுள்ளன.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் முக்கிய பண்புகள்:

• சிக்கலான உத்திகள்: ஹெட்ஜ் நிதிகள் பல்வேறு சிக்கலான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இதில் ஷார்ட் செல்லிங், ஆர்பிட்ரேஜ், மற்றும் லிவரேஜ் ஆகியவை அடங்கும்.
• அதிக கட்டணம்: அவை பொதுவாக நிர்வாகக் கட்டணம் மற்றும் செயல்திறன் கட்டணம் உட்பட அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.
• குறைந்த வெளிப்படைத்தன்மை: ஹெட்ஜ் நிதிகள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் ஹோல்டிங்ஸ் குறித்து குறைந்த வெளிப்படைத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன.
• தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள்: ஹெட்ஜ் நிதிகளில் முதலீடு செய்ய, முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அதிக நிகர மதிப்பு அல்லது வருமான வரம்புகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் வரலாறு

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் வரலாறு 1940 களில் தொடங்கியது. ஆல்பர்ட் ரோஸ் என்பவர் முதல் ஹெட்ஜ் நிதியைத் தொடங்கினார். ஆரம்பத்தில், ஹெட்ஜ் நிதிகள் பெரும்பாலும் ஷார்ட் செல்லிங் மற்றும் ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகளைப் பயன்படுத்தின. 1960கள் மற்றும் 1970களில், ஹெட்ஜ் நிதிகள் பிரபலமடைந்தன. 1980களில், ஹெட்ஜ் நிதிகள் மேலும் சிக்கலான உத்திகளைப் பயன்படுத்தத் தொடங்கின. இன்று, ஹெட்ஜ் நிதிகள் உலகளாவிய முதலீட்டு சந்தையில் ஒரு முக்கிய சக்தியாக உள்ளன.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் வகைகள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. அவற்றின் உத்திகளின் அடிப்படையில், ஹெட்ஜ் நிதிகள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• ஈக்விட்டி ஹெட்ஜ் நிதிகள்: இவை பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்ட பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.
• ஃபிக்ஸ்டு இன்கம் ஹெட்ஜ் நிதிகள்: இவை பத்திரங்கள் மற்றும் பிற நிலையான வருமான கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. வட்டி விகித மாற்றங்கள் மற்றும் கடன் அபாயங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகின்றன.
• மேக்ரோ ஹெட்ஜ் நிதிகள்: இவை உலகளாவிய பொருளாதார போக்குகளைப் பயன்படுத்தி பல்வேறு சந்தைகளில் முதலீடு செய்கின்றன. நாணயங்கள், கச்சா எண்ணெய் மற்றும் பிற பொருட்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
• ரிலேட்டிவ் வேல்யூ ஹெட்ஜ் நிதிகள்: இவை தவறாக மதிப்பிடப்பட்ட சொத்துக்களை அடையாளம் கண்டு, அவற்றின் விலைகளுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகின்றன. ஆர்பிட்ரேஜ் உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.
• ஈவென்ட்-டிரைவன் ஹெட்ஜ் நிதிகள்: இவை நிறுவன நிகழ்வுகளைப் பயன்படுத்தி முதலீடு செய்கின்றன. இணைப்புகள், மீள் அமைப்பு மற்றும் திவால் போன்ற நிகழ்வுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகின்றன.

ஹெட்ஜ் நிதி வகை	முதலீட்டு உத்தி	அபாயம்
ஈக்விட்டி	பங்குகளில் முதலீடு	சந்தை அபாயம்
ஃபிக்ஸ்டு இன்கம்	பத்திரங்களில் முதலீடு	வட்டி விகித அபாயம், கடன் அபாயம்
மேக்ரோ	பொருளாதார போக்குகளைப் பயன்படுத்தி முதலீடு	உலகளாவிய அபாயம்
ரிலேட்டிவ் வேல்யூ	தவறாக மதிப்பிடப்பட்ட சொத்துக்களை அடையாளம் கண்டு முதலீடு	சந்தை அபாயம், செயல்படுத்தும் அபாயம்
ஈவென்ட்-டிரைவன்	நிறுவன நிகழ்வுகளைப் பயன்படுத்தி முதலீடு	நிறுவன அபாயம், சந்தை அபாயம்

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் முதலீட்டு உத்திகள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பல்வேறு வகையான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. சில பொதுவான உத்திகள் பின்வருமாறு:

• ஷார்ட் செல்லிங்: ஒரு சொத்தை வாடகைக்கு எடுத்து, பின்னர் குறைந்த விலையில் அதை மீண்டும் வாங்குவதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுவது.
• ஆர்பிட்ரேஜ்: வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலையில் உள்ள வேறுபாடுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுவது.
• லிவரேஜ்: கடன் வாங்குவதன் மூலம் முதலீட்டு வருவாயை அதிகரிப்பது.
• டெரிவேட்டிவ்கள்: ஃபியூச்சர்ஸ், ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் ஸ்வாப்ஸ் போன்ற டெரிவேட்டிவ்களைப் பயன்படுத்தி அபாயத்தை நிர்வகித்தல் மற்றும் வருவாயை அதிகரித்தல்.
• குவாண்டிடேடிவ் அனாலிசிஸ்: கணித மாதிரிகள் மற்றும் புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் அபாயங்கள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் அதிக வருவாயை ஈட்டக்கூடியவை என்றாலும், அவை குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளன:

• சந்தை அபாயம்: சந்தை நிலவரங்கள் மோசமாக இருந்தால், ஹெட்ஜ் நிதிகள் இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும்.
• லிவரேஜ் அபாயம்: லிவரேஜ் பயன்படுத்தும்போது, லாபங்கள் அதிகரிக்கக்கூடும். அதே நேரத்தில் இழப்புகளும் அதிகரிக்கக்கூடும்.
• செயல்படுத்தும் அபாயம்: ஹெட்ஜ் நிதிகள் தங்கள் உத்திகளை செயல்படுத்துவதில் சிக்கல்களை சந்திக்க நேரிடும்.
• நிர்வாக அபாயம்: ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் தவறான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கலாம்.
• ஒழுங்குமுறை அபாயம்: ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களுக்கு உட்பட்டவை.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் கட்டணங்கள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன. அவை இரண்டு முக்கிய கட்டணங்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

• நிர்வாகக் கட்டணம்: நிதியின் மொத்த சொத்து மதிப்பில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதம்.
• செயல்திறன் கட்டணம்: நிதி ஈட்டும் லாபத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதம். இது பொதுவாக "2 மற்றும் 20" என்ற விகிதத்தில் இருக்கும். அதாவது, நிர்வாகக் கட்டணமாக 2% மற்றும் செயல்திறன் கட்டணமாக லாபத்தில் 20%.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் எதிர்காலம்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் தொடர்ந்து மாறிவரும் முதலீட்டுச் சூழலுக்கு ஏற்ப தங்கள் உத்திகளை மாற்றியமைக்க வேண்டியுள்ளது. தொழில்நுட்பத்தின் வளர்ச்சி, செயற்கை நுண்ணறிவு மற்றும் மெஷின் லேர்னிங் போன்ற புதிய கருவிகள் ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு புதிய வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. மேலும், நிலையான முதலீடு மற்றும் சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுகை (ESG) காரணிகள் ஹெட்ஜ் நிதிகளின் முதலீட்டு முடிவுகளில் அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் எதிர்கால போக்குகள்:

• குவாண்டிடேடிவ் டிரேடிங் அதிகரிப்பு: கணித மாதிரிகள் மற்றும் புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி முதலீடு செய்யும் ஹெட்ஜ் நிதிகளின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும்.
• மாற்று தரவு பயன்பாடு: ஹெட்ஜ் நிதிகள் பாரம்பரிய தரவுகளுக்கு கூடுதலாக மாற்று தரவுகளைப் பயன்படுத்தத் தொடங்கும். சமூக ஊடகங்கள், செயற்கைக்கோள் படங்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு தரவு ஆகியவை மாற்று தரவுகளுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள்.
• ESG முதலீட்டின் முக்கியத்துவம் அதிகரிப்பு: ஹெட்ஜ் நிதிகள் ESG காரணிகளை தங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளில் அதிகளவில் கருத்தில் கொள்ளும்.
• ஒழுங்குமுறை அதிகரிப்பு: ஹெட்ஜ் நிதிகள் அதிக ஒழுங்குமுறைக்கு உட்படுத்தப்படலாம்.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் - ஒரு சுருக்கம்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் சிக்கலான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்தி அதிக வருவாயை ஈட்ட முயலும் நிதிகள் ஆகும். அவை அதிக அபாயங்களைக் கொண்டவை. மேலும், அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஹெட்ஜ் நிதிகள் முதலீட்டு உலகில் ஒரு முக்கிய அங்கமாக விளங்குகின்றன. மேலும், அவை தொடர்ந்து மாறிவரும் முதலீட்டுச் சூழலுக்கு ஏற்ப தங்கள் உத்திகளை மாற்றியமைக்க வேண்டியுள்ளது.

தொடர்புடைய இணைப்புகள்:

1. கார்ப்பரேட் ஃபைனான்ஸ் இன்ஸ்டிடியூட் (CFI))
2. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்
3. எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் (ETFs))
4. ஷார்ட் செல்லிங்
5. ஆர்பிட்ரேஜ்
6. லிவரேஜ்
7. பங்குச் சந்தை
8. பத்திரங்கள்
9. கச்சா எண்ணெய்
10. ஃபியூச்சர்ஸ்
11. ஆப்ஷன்ஸ்
12. ஸ்வாப்ஸ்
13. செயற்கை நுண்ணறிவு
14. மெஷின் லேர்னிங்
15. ESG முதலீடு
16. சமூக ஊடகங்கள்
17. செயற்கைக்கோள் படங்கள்
18. கிரெடிட் கார்டு
19. முதலீட்டு உத்திகள்
20. நிதிச் சந்தைகள்
21. ஆபத்து மேலாண்மை
22. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை
23. நிதி பகுப்பாய்வு
24. வணிக பகுப்பாய்வு
25. நிதி மாதிரி

(Category:Hedge Funds)

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Bybit Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
Bybit	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	Bybit
Pionex Futures	உள்ளமைந்த வர்த்தக போட்கள், USDⓈ-M நிரந்தர ஒப்பந்தங்கள்	Pionex-இல் பதிவு செய்யுங்கள்

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@Crypto_futurestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!