விருப்பத் தேர்வுகள்

1. விருப்பத் தேர்வுகள்: ஒரு தொடக்கநிலை வழிகாட்டி

விருப்பத் தேர்வுகள் (Options) என்பது ஒரு நிதிச் சந்தைப் கருவியாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, குறிப்பிட்ட விலையில், குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமை அல்ல. இது ஒரு ஒப்பந்தம், ஆனால் சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை. இந்த உரிமைக்கு ஒரு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும், அதுவே விருப்பத்தேர்வின் விலை ஆகும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் விருப்பத் தேர்வுகள் சமீப காலங்களில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன, மேலும் அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமானது.

1. விருப்பத் தேர்வுகளின் அடிப்படைகள்

விருப்பத் தேர்வுகள் இரண்டு முக்கிய வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• வாங்குதல் விருப்பம் (Call Option): ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை) ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்குள் (காலாவதி தேதி) வாங்க உரிமையை அளிக்கிறது. சொத்தின் விலை உயரும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், வாங்குதல் விருப்பத்தை வாங்கலாம்.
• விற்பனை விருப்பம் (Put Option): ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்குள் விற்க உரிமையை அளிக்கிறது. சொத்தின் விலை குறையும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், விற்பனை விருப்பத்தை வாங்கலாம்.

ஒவ்வொரு விருப்பத் தேர்வு ஒப்பந்தத்திலும் ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலை (Strike Price) மற்றும் காலாவதி தேதி (Expiration Date) இருக்கும். ஸ்ட்ரைக் விலை என்பது சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலையாகும். காலாவதி தேதி என்பது விருப்பத் தேர்வு செல்லுபடியாகும் கடைசி நாளாகும்.

1. விருப்பத் தேர்வுகளின் கூறுகள்

விருப்பத் தேர்வுகள் பல முக்கிய கூறுகளைக் கொண்டுள்ளன:

• விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் (Option Premium): விருப்பத் தேர்வை வாங்க நீங்கள் செலுத்தும் விலை. இது சந்தை நிலவரங்கள், ஸ்ட்ரைக் விலை, காலாவதி தேதி மற்றும் சொத்தின் விலையின் ஏற்ற இறக்கத்தைப் பொறுத்தது.
• உட்புற மதிப்பு (Intrinsic Value): இது விருப்பத் தேர்வை உடனடியாகப் பயன்படுத்தினால் கிடைக்கும் லாபம். வாங்குதல் விருப்பத்திற்கு, இது சொத்தின் சந்தை விலைக்கும் ஸ்ட்ரைக் விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம். விற்பனை விருப்பத்திற்கு, இது ஸ்ட்ரைக் விலைக்கும் சொத்தின் சந்தை விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம்.
• கால மதிப்பு (Time Value): இது காலாவதி தேதி வரை விருப்பத் தேர்வு வைத்திருப்பதன் மதிப்பு. காலாவதி தேதி நெருங்க நெருங்க கால மதிப்பு குறையும்.
• கிரேக்க எழுத்துக்கள் (Greeks): இவை விருப்பத் தேர்வுகள் விலை எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதை அளவிடும் உணர்திறன் அளவீடுகள். டால்டா (Delta), காமா (Gamma), தீட்டா (Theta), வேக (Vega) மற்றும் ரோ (Rho) ஆகியவை முக்கிய கிரேக்க எழுத்துக்கள்.

1. விருப்பத் தேர்வுகளின் வகைகள்

விருப்பத் தேர்வுகள் அவற்றின் பாணியைப் பொறுத்து மேலும் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன:

• அமெரிக்க பாணி விருப்பத் தேர்வுகள் (American-style Options): காலாவதி தேதிக்கு முன்பு எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தலாம்.
• ஐரோப்பிய பாணி விருப்பத் தேர்வுகள் (European-style Options): காலாவதி தேதியில் மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும்.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், பெரும்பாலான விருப்பத் தேர்வுகள் அமெரிக்க பாணியில் உள்ளன.

1. விருப்பத் தேர்வுகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

ஒரு வாங்குதல் விருப்பத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். நீங்கள் ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் விலை உயரும் என்று நம்பினால், ஒரு வாங்குதல் விருப்பத்தை வாங்கலாம்.

• சொத்தின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலையை விட அதிகமாக இருந்தால், நீங்கள் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தி சொத்தை ஸ்ட்ரைக் விலையில் வாங்கி, சந்தையில் அதிக விலைக்கு விற்கலாம்.
• சொத்தின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலையை விட குறைவாக இருந்தால், நீங்கள் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தத் தேவையில்லை, மேலும் நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியம் மட்டுமே இழப்பு.

விற்பனை விருப்பமும் இதேபோல் செயல்படுகிறது, ஆனால் எதிர் திசையில்.

1. கிரிப்டோகரன்சி விருப்பத் தேர்வுகள்

கிரிப்டோகரன்சி விருப்பத் தேர்வுகள், கிரிப்டோகரன்சி சொத்துக்களில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு வழியாகும். அவை பொருளாதார பாதுகாப்பு மற்றும் ஊக வணிகம் போன்ற பல்வேறு நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.

• பொருளாதார பாதுகாப்பு: ஒரு கிரிப்டோகரன்சியை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள், விலை குறைந்தால் இழப்புகளைக் குறைக்க விற்பனை விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• ஊக வணிகம்: கிரிப்டோகரன்சியின் விலை இயக்கத்தை சரியாக கணிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், விருப்பத் தேர்வுகள் மூலம் லாபம் ஈட்டலாம்.

பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி விருப்பத் தேர்வு தளங்கள்:

• Deribit - கிரிப்டோகரன்சி விருப்பத் தேர்வுகளுக்கான மிகப்பெரிய தளம்.
• Bybit Options - பைனான்ஸ் வழங்கும் விருப்பத் தேர்வு வர்த்தக தளம்.
• Bybit - ஓகேஎக்ஸ் வழங்கும் விருப்பத் தேர்வு வர்த்தக தளம்.

1. விருப்பத் தேர்வு உத்திகள்

விருப்பத் தேர்வுகள் பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்யலாம். சில பிரபலமான உத்திகள்:

• கவர்டு கால் (Covered Call): நீங்கள் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் சொத்தின் மீது ஒரு வாங்குதல் விருப்பத்தை விற்பனை செய்வது. இது பிரீமியம் வருமானத்தை உருவாக்குகிறது, ஆனால் சொத்தின் விலை உயரும் வாய்ப்பைக் குறைக்கிறது.
• புட் ஸ்பிரெட் (Put Spread): வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் இரண்டு விற்பனை விருப்பங்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது. இது அபாயத்தைக் குறைக்கிறது, ஆனால் லாபத்தையும் குறைக்கிறது.
• கால் ஸ்பிரெட் (Call Spread): வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் இரண்டு வாங்குதல் விருப்பங்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது. இது அபாயத்தைக் குறைக்கிறது, ஆனால் லாபத்தையும் குறைக்கிறது.
• ஸ்ட்ராடில் (Straddle): ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு வாங்குதல் மற்றும் ஒரு விற்பனை விருப்பத்தை வாங்குவது. இது சொத்தின் விலை எந்த திசையிலும் பெரிய அளவில் மாறினால் லாபம் ஈட்ட அனுமதிக்கிறது.
• ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளுடன் ஒரு வாங்குதல் மற்றும் ஒரு விற்பனை விருப்பத்தை வாங்குவது. இது ஸ்ட்ராடிலை விட குறைந்த பிரீமியத்தை கொண்டுள்ளது, ஆனால் அதிக விலை நகர்வு தேவைப்படுகிறது.

1. விருப்பத் தேர்வுகளின் அபாயங்கள்

விருப்பத் தேர்வுகள் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய வாய்ப்புகளை வழங்கினாலும், அவை அபாயகரமானவை.

• கால மதிப்பு இழப்பு: விருப்பத் தேர்வுகளுக்கு கால மதிப்பு உள்ளது, இது காலாவதி தேதி நெருங்க நெருங்க குறையும்.
• சந்தை அபாயம்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது, மேலும் விலை நகர்வுகள் உங்கள் விருப்பத் தேர்வுகளின் மதிப்பை பாதிக்கலாம்.
• சிக்கலான தன்மை: விருப்பத் தேர்வுகள் சிக்கலான நிதி கருவிகள், மேலும் அவற்றை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்ள நேரம் மற்றும் முயற்சி தேவை.

1. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் விருப்பத் தேர்வுகள்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு விருப்பத் தேர்வு வர்த்தகத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. விலை போக்குகள், ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகள், மற்றும் பிற தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி, ஒரு சொத்தின் எதிர்கால விலை இயக்கத்தை கணிக்க முடியும். இது, எந்த விருப்பத் தேர்வுகளை வாங்க அல்லது விற்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க உதவும்.

1. அடிப்படை பகுப்பாய்வு மற்றும் விருப்பத் தேர்வுகள்

அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. கிரிப்டோகரன்சியின் விஷயத்தில், இது தொழில்நுட்பம், பயன்பாடு, சந்தை ஏற்றுக்கொள்ளுதல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை சூழல் போன்ற காரணிகளை உள்ளடக்கியது. அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு சொத்தின் நீண்ட கால வாய்ப்புகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவும், இது விருப்பத் தேர்வு வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.

1. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு (Volume Analysis)

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அளவை ஆராய்கிறது. அதிக வணிக அளவு என்பது வலுவான ஆர்வத்தைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த வணிக அளவு பலவீனமான ஆர்வத்தைக் குறிக்கிறது. வணிக அளவு விருப்பத் தேர்வு வர்த்தகத்தில் உறுதிப்படுத்தல் சமிக்ஞையாகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.

1. இடர் மேலாண்மை

விருப்பத் தேர்வு வர்த்தகத்தில் இடர் மேலாண்மை மிக முக்கியமானது. உங்கள் அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும் சில உத்திகள்:

• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்: ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் உங்கள் விருப்பத் தேர்வை விற்க ஒரு ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரை அமைக்கவும்.
• உங்கள் நிலையை பல்வகைப்படுத்தவும்: வெவ்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் காலாவதி தேதிகளில் விருப்பத் தேர்வுகளில் முதலீடு செய்யவும்.
• சரியான அளவு முதலீடு செய்யுங்கள்: நீங்கள் இழக்கக்கூடிய பணத்தை மட்டுமே முதலீடு செய்யுங்கள்.

1. கிரிப்டோ விருப்பத் தேர்வுகள் எதிர்காலம்

கிரிப்டோகரன்சி விருப்பத் தேர்வுகள் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகின்றன. எதிர்காலத்தில், நாம் அதிக திரவத்தன்மை, புதிய விருப்பத் தேர்வு தயாரிப்புகள் மற்றும் மேம்பட்ட வர்த்தக கருவிகளை எதிர்பார்க்கலாம். டெசிட்ரலைஸ்டு நிதி (DeFi)) விருப்பத் தேர்வு தளங்களின் வளர்ச்சியையும் நாம் காணலாம்.

1. முடிவுரை

விருப்பத் தேர்வுகள் ஒரு சக்திவாய்ந்த நிதி கருவியாகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு பல வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், அவை சிக்கலானவை மற்றும் அபாயகரமானவை. விருப்பத் தேர்வுகளைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது மற்றும் சரியான இடர் மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது முக்கியம். இந்த வழிகாட்டி உங்களுக்கு விருப்பத் தேர்வுகளின் அடிப்படைகளை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது, மேலும் உங்கள் சொந்த ஆராய்ச்சி செய்து, உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ற உத்திகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்படி அறிவுறுத்தப்படுகிறீர்கள்.

கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்கு, பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் மற்றும் டிஜிட்டல் சொத்துக்கள் பற்றியும் தெரிந்து கொள்வது நல்லது.

அம்சம்	விளக்கம்
வாங்குதல் விருப்பம்	சொத்தை வாங்க உரிமை
விற்பனை விருப்பம்	சொத்தை விற்க உரிமை
ஸ்ட்ரைக் விலை	சொத்தை வாங்க/விற்க ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விலை
காலாவதி தேதி	விருப்பத்தேர்வு செல்லுபடியாகும் கடைசி நாள்
பிரீமியம்	விருப்பத்தேர்வை வாங்க செலுத்த வேண்டிய விலை

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Bybit Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
Bybit	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	Bybit
Pionex Futures	உள்ளமைந்த வர்த்தக போட்கள், USDⓈ-M நிரந்தர ஒப்பந்தங்கள்	Pionex-இல் பதிவு செய்யுங்கள்

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@Crypto_futurestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!